截至2015年6月30日,发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系结构如下:

发行人在过去三年一期内一直控制着岳图投资有限公司的全部股权。发行人的实际控制人是孔建伟先生,并没有变更。

截至招股说明书签署之日,发行人董事,监事和高级管理人员的基本情况如下:

孔建伟先生,47岁,为发行人的创办人及董事。孔建伟先生负责为发行人制定发展策略,监督项目策划,业务营运及销售及市场推广。孔建喜先生1989年毕业于暨南大学,主修计算机科学。孔建一先生在房地产开发和投资方面拥有20多年的经验。

孔建涛先生,44岁,为发行人的主席兼总裁。孔建涛先生负责发行人的整体项目运作。他拥有超过20年的房地产开发经验,自1995年以来一直担任发行人的董事。

孔剑南先生,49岁,为发行人董事。孔建南先生负责协调和管理发行人的人力资源,行政管理,信息管理和法律监督职责。孔建南先生毕业于中央广播电视大学,并于1999年加入发行人。

王少梅女士,37岁,为发行人的监事。王女士毕业于威尔士纽波特学院,获得工商管理硕士学位。王女士于二零零三年六月二日加入发行人,现任发行人集团公司首席执行官高级经理。

徐金田先生,46岁,为发行人的财务总监。徐先生主要负责财务报告,企业融资,财务和税务的财务管理和监督。风险管理包括内部控制和其他财务相关事宜。徐先生毕业于澳大利亚国立大学,获商业学士学位,是香港会计师公会的专业会员。徐先生于2007年1月加入发行人,担任首席财务官。

李建明先生,47岁,是发行人的副总裁。李先生毕业于华南理工大学,主修工业与民用建筑。李先生于1995年加入发行人,并担任工程管理副总裁。 2007年6月,他被任命为发行人副总裁。目前,李先生负责发行人的内部和区域项目管理,招标,集团采购和产品标准化。

何伟志先生,47岁,是发行人的副总裁。何先生毕业于广州大学,主修酒店管理。何先生于一九九五年加入发行人,曾担任销售部经理及副总经理。自加入发行人以来,他一直负责发行人的项目规划,设计和销售计划。他还负责西南地区的整体运营和管理,并在房地产市场拥有丰富的经验。何先生于二零零九年二月获委任为发行人副总裁,现负责发行人的销售计划,产品开发,设计规划,物业管理,客户服务,策略品牌及土地储备管理。

陈光川先生,46岁,是发行人的副总裁。陈先生毕业于广州广播电视大学,主修工商管理。陈先生于二零零九年十月加入发行人,并担任发行人海南公司的总经理。目前,他主要负责管理国家土地储备工作,并负责发行人的融资管理。

截至2015年6月30日,发行人的董事,监事和高级管理人员在其他单位受雇如下:

根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)行业分类标准和2012年10月26日中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),发行人属于“K70-房地产”。工业“。

发行人营业执照中规定的业务范围:房地产业(具体业务项目,请访问广州商业实体的信息披露平台。业务范围需经审批机关批准,项目主体)依法批准,可以经有关部门批准。开展经营活动)。

房地产业是一个高度整合的相关产业,具有悠久的产业链和大的工业相关性。它涵盖生产,分销和消费三大领域,适用于钢铁,水泥,有色金属,建筑材料,化学品和机械。建筑,装饰,电器,家具,园林绿化等50多个行业在国民经济中处于领先地位。它们是国民经济的支柱产业之一,也是中国的支柱产业。而主要的经济增长点。中国目前正处于工业化和快速城市化的发展阶段。国民经济持续稳定增长,人均收入稳步增长,快速城镇化带来的城市新增人口住房需求,人民生活水平不断提高带来的住房改善需求成为快速发展的动力中国房地产市场的发展。

2002年至2013年,全国房地产开发投资从779.092亿元增加到8611.33亿元,年均增长24.53%。同期,该国商品房竣工面积由2013年的325,281,100平方米增加至1,104,439,900平方米。年均增长率为12.05%;全国商品房销售面积从24992.77万平方米增加到1305.59万平方米,年均增长17.99%。

据国家统计局统计,2000年至2007年,全国房地产开发投资和商品住宅投资保持了20%以上的增长速度。 2004年,房地产开发投资和商业住宅投资增长率甚至超过30%。经过2005年的短暂回顾,2006年的投资增长率已回升至更高水平。以房地产开发投资额为例,2006年实现1,938.2亿元,同比增长21。8%,2007年实现增加值25.28亿元,同比增长30.20% 。在此期间,受中国城市化加速,收入增加和消费结构升级等因素的推动,商品房销售面积和商品房销售量呈稳步快速增长态势。 2000年至2007年,全国商品房销售面积从1698.46万平方米增加。年均增长率为24.18%,年均增长率为24.18%。商品房销售额从3754.0亿元增加到2989.18亿元,年均增长率为35.46%。

但是,由于2008年国际金融危机的影响,中国的宏观经济增长放缓,再加上2007年房地产调控政策的出台,房地产市场的观望情绪持续不断。增加,导致商品房销售面积和销售额下降。 。 2008年,全国商品销售面积65969.83万平方米,同比下降14.72%;商品房销售额2506.18亿元,同比下降16.13%。受宏观经济增长放缓和房地产市场调整的影响,房地产开发企业控制了新的建筑面积和投资速度,房地产开发投资的增长率有所下降。 2008年全国房地产开发投资完成31,32.2亿元,同比增长23.39%,增速比上年同期下降6.81个百分点。 (资料来源:国家统计局)

自2008年下半年以来,随着国家宏观调控的首要任务已经从“反过热和反通胀”转变为“保持增长和控制通胀”,更多地转向保险增长,该国的主要政策取向是房地产业也出现了。明显的变化主要是发挥房地产重要支柱产业的作用,扩大内需,促进经济平稳较快增长,鼓励普通商品住房消费,促进房地产市场健康稳定发展。指导原则和基本原则。随着2008年稳定房地产市场政策的实施,贷款利率下降,抵押贷款优惠措施得到促进,使购买成本得到显着控制。 2009年商品房销售面积和销售额均出现大幅增长。 2009年,全国商品房销售面积达到947.55万平方米,同比大幅增长43.63%;商品房销售额达到44355.17亿元,同比增长76.94%。 (资料来源:国家统计局)

2010年,国家出台了一系列监管政策,包括差别信贷,购买限制,提高公积金贷款利率,有效遏制房地产市场的过热趋势。从2010年到2012年,中国商品房销售增长率逐步下降。同比增长率从2010年的10.56%下降至2012年的1.77%。商品房销售增长率也从2010年的18.86%下降至2012年的10.01%。%。同期,国内房地产开发投资增速保持在较高水平,但随着监管政策的不断深入,投资增速逐步放缓。 2010年至2012年,房地产开发投资增速分别为33.16%,28.05%和16.19%。 (资料来源:国家统计局)

2013年,全国房地产市场呈现总体上升趋势,各主要指标的增速均出现反弹。商品房销售面积强劲反弹。 2013年,全国商品房销售面积1305,590,900平方米,同比增长17.29%;商品房销售额814282.8万元,同比增长26.33%。 (资料来源:国家统计局)

2014年以来,中国宏观经济增长放缓,居民观望态度上升,房地产销售面积和销售额同比下降。第一季度,虽然上一年市场继续快速上涨,但房地产行业自第二季度以来一直处于低迷状态,房地产行业一直在下滑。三线城市房价首先下跌,其次是二线城市,一线城市相对较强。下半年后,所有城市和城市的房价继续呈负增长态势。受房价下调和开发商各种优惠促销的刺激,商品房销售同比下降幅度有所减小。根据国家统计局2014年公布的全国房地产开发和销售数据,2014年商品房销售面积为1206.49万平方米,比上年下降7.6%,下降幅度为0.6百分点低于1月至11月。销售面积下降9.1%,写字楼销售面积下降13.4%,商业营业面积销售面积增长7.2%。商品房销售额为76.292亿元,下降6.3%,下降幅度从1月到11月收窄1.5个百分点。

2014年,全国房地产开发投资905336亿元,比上年名义增长10.5%(扣除价格因素后实际增长9.9%)。 1 - 11月增长率下降1.4个百分点,比2013年下降9.3个百分点。其中,住宅投资64352亿元,增长9.2%,增速比1月份下降1.3个百分点。十一月。住宅投资占房地产开发投资的67.7%。

2014年,东部地区房地产开发投资52914亿元,比上年增长10.4%。增长率比1 - 11月低1.6个百分点。中部地区投资20662亿元,增长8.5%,增速下降0.7个百分点。区域投资21333亿元,增长12.8%,增速下降1.4个百分点。

2014年,房地产开发企业建筑面积72682万平方米,比上年增长9.2%。 1月至11月的增长率下降了0.9个百分点。其中,住宅建筑面积为51596万平方米,同比增长5.9%。新开工面积1,795.92万平方米,下降10.7%,下降幅度为1.7个百分点。其中,新开工的住宅面积为12.487亿平方米,下降14.4%。房屋竣工面积1,074,590平方米,增长5.9%,增速下降2.2个百分点。其中,住宅建筑面积8086万平方米,增长2.7%。

2014年,房地产开发企业征地面积为33383万平方米,比上年下降14.0%,比1 - 11月下降0.5个百分点。土地交易价格为10.2亿元,增长1.0%,下降幅度为1月至11月。 0.1%。

2014年,商品房销售面积为1206.49万平方米,比上年下降7.6%。下降幅度比1 - 11月下降0.6个百分点,比2013年下降17.3%。其中,住宅销售面积下降9.1%,办公楼销售面积下降13.4%,商业营业用房销售面积增长7.2%。商品房销售额为76.2920亿元,下降6.3%。下降比1 - 11月下降1.5个百分点,2013年下降26.3%。其中,住宅销售下降7.8%,写字楼销售下降21.4%,商业业务销售增长7.6%。

2014年,东部地区商品房销售面积547.56万平方米,比上年下降13.7%。下降幅度比1月至11月低1.3个百分点。销售额4360.7亿元,下降11.6%,下降2.1个百分点。中部地区商品房销售面积33824万平方米,下降3.9%,下降0.4个百分点。销售额16558亿元,增长0.2%,环比下降0.9%。西部地区商品房销售面积32068万平方米,增长0.6%,增速下降0.6个百分点;销售额16127亿元,增长3.5%,增长率下降0.6个百分点。

截至2014年底,商品房销售面积为621.69万平方米,比11月末增加2374万平方米,比2013年底增加1.2844亿平方米。其中,住宅楼销售面积较11月末增加1352万平方米,办公楼销售面积增加202万平方米,商业营业用房销售面积增加361万平方米。

2014年,房地产开发企业到位资金121.91亿元,比上年下降0.1%,1 - 11月增长0.6%,2013年增长26.5%。其中,国内贷款21243亿元,增长8.0%;外资利用639亿元,增长19.7%;自筹资金50.42亿元,增长6.3%;其他资金49.69亿元,下降8.8%。其他基金中,存款和预收款30328亿元,下降12.4%;个人按揭贷款余额1366.5亿元,下降2.6%。

然而,自2014年4月以来,除一线城市外,已实施限购的城市逐渐开始放松或取消购买限制。 2014年9月,中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合发出通知,要求金融机构支持合理的住房贷款需求,并在一定程度上放宽对信贷额度的认定; 2014年11月,中国人民银行宣布降低贷款基准。利率,其中5 - 30年的公积金贷款利率从4.50%下降到4.25%。相关政策的实施不仅增加了对刚性住房需求的保护,而且促进了合理改善住房需求的释放。 (资料来源:国家统计局和中国人民银行)

2014年,新建房地产建筑面积17.96亿平方米,同比下降10.7%,房地产竣工面积10.74亿平方米,比2013年增长5.9%。/p>

2015年1 - 4月,全国新建房地产建筑累计建筑面积3.57亿立方米,同比下降17.3%,房地产竣工面积2.12亿立方米,下降10.5%去年同期。

自2011年以来,由于国家对房地产企业的控制政策,土地市场呈现低迷态势,但全国土地销售收入仍达3.15万亿元,创历史新高,北京,上海等地进入土地收入100十亿。 2012年,全国土地市场供需总体呈下降趋势,土地出让金下降至2.7万亿元。随着三,四线城市库存日益饱和,住房企业逐渐回归一线和二线城市,受供给增加的影响,2013年土地交易量明显高于2012年。重点城市是“土地王”,住宅用地和商品用地较为强劲,土地出让金总额增加到4.12万亿元,增长率接近50%; 2014年,房地产市场收缩受到监管,但国家土地出让金仍略有增加。 4.26万亿元,创历史新高,表明房地产企业仍然看好后市。

由于房地产业在一个国家和地区的整体经济中发挥着重要作用,政府对房地产业非常关注,相应的管理和监管也比较强。房地产行业对政府政策非常敏感。政府的土地流转制度,土地规划条件,行业管理政策,税费政策,交易管理等相关政策法规直接影响房地产业的发展。国家多次调整房地产业发展速度,规范房地产市场,稳定经济增长速度,促进社会和谐。

(1)城市化进程的加快和城市居民生活水平的不断提高有利于继续推动房地产业的发展

受益于改革开放和经济的快速发展,国内城市化进程自20世纪90年代以来加速发展。截至2013年底,国内城镇化率从2008年的45.7%上升至2013年的53.7%,城市人口总数从2008年的6.07亿增加到2013年的7.31亿。随着城市人口的显着增加,需求在城市住房也有所增加。根据“十二五”规划,到2015年,中国的城市化水平将提高到54.9%。此外,根据2014年3月颁布的国家新城镇化计划(2014-2020),预计城市化率将达到到2020年,永久居民将达到60%。根据上述判断,预计到2020年将有1亿农村人口转为城市永久居民。因此,预计将有更多人迁移到城市,导致未来对住房的需求量很大。随着城市化的快速发展,中国房地产业的供需矛盾依然存在,并将继续快速发展。 (资料来源:国家统计局)

随着中国经济的快速增长,城镇居民人均可支配收入稳步增长,从2008年的15,781元增加到2013年的26,955元,复合年增长率为11.3%。随着购买力的提高,生活水平和条件的改善,对中高端个人住房的需求持续增长。 (资料来源:国家统计局)

经过多年的快速发展,中国房地产业目前正处于结构转型期。在宏观调控下,行业的兼并和收购正在加速。未来的行业格局可能会在竞争形势和商业模式中发生变化。房地产行业高度分散,但随着消费者选择的出现和监管政策的推动,房地产企业的竞争日趋激烈,行业集中度将继续提升,关键市场将会出现品牌下的精致竞争。与此同时,随着行业对效率和专业能力的要求不断提高,未来将从“全面”转向精细分工,不同层次的房地产公司可能会有所区别。随着市场化程度的不断深化,资本实力雄厚,地理位置优势明显,品牌优势明显的房地产企业将逐步获得更大的竞争优势。

近年来,国家对房地产业出台了一系列宏观调控政策。在一些地区,房地产市场过热的势头得到了有效控制。房地产销售价格的上涨趋势已经放缓。与此同时,一些三四线城市也出现了供过于求的问题,以及房地产销售的难度。显着增加。

另一方面,土地价格作为房地产的基本生产资料继续上涨,包括钢材价格,水泥价格等基本原材料在内的建材价格继续上涨,劳动力成本上升,导致房地产业的成本增加。此外,随着国内紧缩货币政策于2010年下半年开始,基准贷款利率开始上升。截至2012年7月,一年至三年的贷款年利率为6.15%。总体而言,过去五年一年至三年的基准贷款利率上升了0.75个百分点,这给房地产开发商的资本成本带来了更大的压力。房地产企业的开发成本压力不断涌现。在上述因素综合影响下,房地产行业的利润率将呈下降趋势。

国内房地产市场蓬勃发展。发行人目前及潜在的竞争对手主要是国内开发商,其次是来自亚洲的外国开发商(包括香港的主要房地产开发商)。发行人竞争土地征用,品牌知名度,财务资源,价格,产品质量,服务质量等因素。其中一些竞争对手可能拥有更好的销售记录,并拥有更强大的财务,人力和其他资源,更大的销售网络和更高的品牌知名度。

为了在激烈的竞争中争夺市场份额,开发商建立了不同类型的产品和品牌,以区分其市场地位,以吸引不同的目标客户群体。此外,便利的交通,配套设施和质量信誉也是影响住宅项目吸引力的主要因素。此外,国内房地产开发市场还有一些进入壁垒。房地产开发需要大量的资金投入和各种专业知识。房地产开发商必须具备规划和设计能力,深厚的行业知识和广泛的优质客户群,深入了解政府有关房地产开发的政策和每个城市当地居民的需求,以及不同经营所需的专业知识属性类型。此外,房地产开发商还必须与当地政府建立良好关系,以开发新项目。因此,参与房地产开发的早期开发商在整个地区获得了经验和市场声誉,并且比新进入者具有竞争优势。

发行人是广州领先的大型房地产开发公司之一。自成立以来,发行人一直专注于高品质物业的开发和销售。经过20多年的发展,发行人拥有完整的房地产开发体系和均衡的产品组合,涵盖高端住宅,酒店,商场,服务式公寓和其他类别。发行人成功经营了多个高端项目,如“成都裕丰,上海天汇广场,上海嘉裕湾,杭州天骏,北京湘岳四季”。 2012年,2013年和2014年,公司综合口径合同销售额分别为70,750亿元,81.1亿元和90.44亿元。 2014年,合并口径合同的平均销售价格为14403元/平方米,成为行业内知名的高端房地产开发企业。发行人项目位于全国主要城市,主要分布在北京,上海,广州,天津,杭州,苏州,成都和南宁。

发行人的控股股东KWG Property在香港联合交易所上市(股票代码:专业从事住宅和商业房地产的综合开发,具有强大的品牌影响力和行业竞争力.KWG Property于2012年,2013年及2014年全年营业收入96.76亿元,94.68亿元,104.66亿元,2014年全国房地产企业销售额第35位,进入广州年销售额前截至2014年12月底,KWG共有51个开发项目,土地储备772万平方米,KWG被评为“2014年中国房地产品牌企业”和“影响广州”。房地产品牌“,”2014年度中国房地产企业名誉榜“,”2014年度最佳公益品牌“,”2014年度最具调查企业奖“等等其他荣誉。以上奖项使得发行人的品牌形象和行业中的人气不断提升,同时在行业中树立了良好的形象,也带来了一定的经济效益。依托优良的施工质量,优秀的房地产开发能力和良好的企业形象,人们已成为广州房地产综合开发的骨干企业。

自20多年前成立以来,发行人始终坚持区域重点发展理念,依托现有资源优势,坚持深化布局区域,积极拓展一,二线重点城市,平衡和避免房地产业造成的地区差异。的风险。公司继续以合理的成本增加一线和二线城市核心区域的土地资源储备。目前,公司的项目主要分布在北京,天津,上海,宁波,杭州五大区域。土地资源优越,包括住宅和商业项目。产品结构合理,成本优势明显,为公司未来可持续发展奠定了坚实的基础。它在行业中具有强大的竞争优势。

2,发行人具备构建高端,高端产品的系统能力,树立了深入人心的高端精品品牌形象。

发行人是早期专注于中高端商品房开发的公司之一,在高端房地产项目的开发,销售和物业服务方面积累了丰富的经验。自成立以来,始终坚持“高端精品”产品定位战略。发行人已经在其所在的城市进行了多年的培育。它准确把握不同城市不同地区客户的需求,不断创造满足客户需求的优质产品,为客户带来良好的客户体验和服务质量。经过20多年的发展和沉淀,发行人有能力建立高端精品系统,并提供了许多公认的经典项目。与此同时,发行人一直痴迷于对产品设计和质量的追求。我们以先锋的态度,不断为客户创造高品质,高附加值的物业,为城市打造标志性建筑,实现人们追求美好家园的梦想。不断推进城市生活水平的提高。

3发行人坚持以“创造力”,“执行力”和“抗风险能力”为核心竞争力,为其更好,更长远的发展奠定坚实的基础。

创造力——现在突破创新:创新,产品创意源源不断,给市场带来震撼和惊喜,是发行人的赢家。每个项目都旨在通过深入了解市场和消费者的实际需求来创造其独特的卖点。在设计和施工过程中,发行人尊重设计师的原创性,赋予他们无限的创造空间,并以自己先进的经验和意识引导设计师构思具有鲜明特色的项目。

执行——从细节中创造卓越:发行人以高标准衡量工作,坚持所有细节的实施,追求最终的品质。 “细节铸就卓越品质”不仅是产品质量的要求,也是发行人对员工工作态度的要求。遵循这一理念,发行人尽力做好每一件事,并精心制作细节以确保完美。

抗风险能力——稳步推进:发行人通过多元化的产品结构和经营理念提升其抗风险能力,确保公司资金链的健全性。目前,发行人的开发项目涵盖商业和住宅项目,如办公楼,中高端住宅楼,大型商场,国际品牌星级酒店,酒店式公寓等,创造了一个发展模式,通过物业管理,既快速又稳定。商业租赁等资产管理方法带来持续稳定的收入。

发行人的主要管理团队在房地产行业拥有超过15年的经验。主要团队成员的合作已超过11年。它是着名的管理团队之一,具有一致的概念,强大的执行力和最稳定的合作。这是发行人的发展。该战略得到有效实施,业务目标不断得到有力保障。

发行人通过多方交流,深入的国际合作以及对代表性建筑的现场检查,收集了许多高质量和创新的设计元素。它吸收了大量领先和高效的管理经验,形成了符合国际潮流的前瞻性愿景。性视力。基于真诚合作的共同发展理念,寻求双赢结果,发行人与富力地产,世茂房地产,格陵兰房地产等房地产集团建立了紧密的合作关系。发行人还与世界级酒店管理公司喜达屋集团合作,在广州经营福朋喜来登酒店。此外,发行人还与国内外资深设计师保持良好的沟通与合作,如Rocco Design Architects Ltd.,香港梁志田室内设计工作室(Steve Leung Designers Ltd)和Ligao Design Co.,Ltd。( Nikko Interiors Limited),LCL Limited,Yabu Pushelberg,Bensley Design Studios等项目总体规划。强强合作,使发行人的项目从设计,施工到管理,管理,均处于行业领先地位。

根据集团组织结构的优化和ISO管理体系的引入,发行人及时引入了多个IT业务系统,包括项目运营管理(ERP),财务管理(EAS),人力资源管理(e) -HR)和电子办公(e-KP平台)等方面提高整体运营效率。通过信息化建设,业务流程在内部实现标准化,每个信息系统在横向(跨系统,跨部门)和纵向(跨层)之间高效共享,形成了发行人与他们之间平稳高效的三维管理模式。下属区域公司。使发行人的销售管理和财务管理规范,高效。

此外,科学信息系统可以实现发行人的领导不受时间和地点的约束,通过网络实时管理发行人的各种流程,并随时控制各子公司的财务,成本和项目进度。提供更多决策。有效的数据库,以确保决策的准确性。

2014年,发行人引入了电子商务平台,及时向潜在买家介绍每个项目的最新进展。通过网上介绍,离线组织看房子买房,带动房地产销售增长。同时,发行人还及时在各个项目中建立公共微信号,设置微型图书,公布项目的最新信息,开展客户互动活动,增加与客户的联系。

发行人根据过去二十年来所坚持的核心概念和发展理念,形成了一套管理政策和发展前景。从公司层面,产品,土地储备,融资,产品标准化和职能战略六个方面来看,发行人是有针对性的。设定发行人的战略方向。

(1)公司层面策略:公司的可销售物业实现高速周转与利润保持之间的平衡,增强资金周转率,实现标准化生产,实现可销售物业的精细化管理;基于可售房产的高速周转率,合理稳定地发展投资性房地产,关注发达经济城市圈,深化现有区域,发展多格式布局;选择辐射到周围的次中心区域。

(2)产品策略:进一步完善产品结构。未来3 - 5年,产品结构将以住宅物业为基础,适当增加投资物业投资比例,开发优质酒店项目,形成多元化布局。

可销售物业的产品差异化。在保持高额利润的基础上,提高总资产周转率;使可销售产品多样化,适当增加需求型产品;同时,加大研发力度,引领市场新产品,保持产品在行业中的比较优势;原则上,该物业将以优惠方式持有,并且将出售次优物业。未来3 - 5年,投资物业持有面积将逐年增加20%。同时,经过5年的时间,商业业务将达到行业的一线水平,并在该地区创建一个知名的商业品牌;开发自己的品牌酒店项目。

(3)土地储备战略:土地储备区选择:提高原区土地占用率,改善区域布局。

提高现有地区的土地占用率,增加新的项目到城市分中心或开发新区域;进一步完善现有区域的战略布局,辐射现有区域的周边城市。有机会扩展到新领域。

有选择地进入经济发展前景良好,人口迅速增长,土地增值潜力巨大的地区,重点放在区域中心城市和辐射周边城市。

在保持原有区域扩张和完善土地储备战略区域布局的基础上,公司精心选择了新区域的扩张,支持了人才,资金,管理等新区域的发展。

(4)融资策略:现阶段,为提高融资竞争力,降低融资风险,公司将在原有合作银行的基础上增加境外银行融资比例;在未来3 - 5年内,公司将积极拓展融资渠道,降低短期融资比例,努力降低整体融资成本,同时公司资产负债率仍低于75%;优化资本市场投资者结构,增加长期投资者比例;保持公司的竞争力和盈利稳定性,增加投资机构在资本市场的利益程度。

(5)产品标准化战略:为提高总资产周转率,降低建设成本,增强公司竞争力,公司建立了产品研发中心和招标中心。其中,公司产品研发中心的目标是建立产品库,明确产品类别分类,促进产品标准化,细化和批量开发。公司集团招标中心的目标是建立战略采购平台,统一管理,避免重复工作,加快采购,降低工程成本。

根据业务发展的需要,及时调整和优化企业的组织结构;集中和分权将根据行业竞争,组织发展和战略需求进行动态调整。

集中化原则:集中管理区域公司的风险时间和风险点;区域组织组织发展能力薄弱时的集中管理;规模经济专业领域的集中管理;始终警惕集团扩张和官僚化。

权力下放原则:原则上,集团在区域公司的核心业务职能中没有相应的功能;在有利于激发区域公司活力和能源的领域实行权力下放;仔细确定该组的功能和功能模块的数量; 。

严格控制项目开发的步伐和盈利能力。当发展节奏滞后或利润下降时,操作系统将发出警报并响应该地区其他项目的调整或节奏。当特定格式受到政策或市场的影响时,区域公司应始终关注宏观政策调整和市场变化。为了影响销售周期的延长,我们必须平衡多产品的业务状况;公司需要时刻关注各个地区的市场变化。当某个区域市场处于低迷状态时,有必要平衡全国的多个区域。

建立企业信息管理平台,使公司高管能够全面落实战略的实施,监督和评估。由此,可以实现企业内信息和资源的高速运行,并且可以提高企业的整体运营效率。同时,通过对系统核心业务的控制,企业可以进行有效的收集和分配管理,可以有效控制企业的操作风险。

建立了由“五个专业系统和两个管理平台”组成的信息管理系统,以支持集团的战略。它们是:项目运营管理系统(POM);客户管理系统(CRM);招标和供应商管理系统(SCM);财务管理系统(EAS);人力资源管理系统(E-HR);协作平台(OA)和企业外联网平台(公司网站,合作伙伴门户网站)。

逐步完善和深化职业经理人制度,树立企业核心就业标准,选择“同一个人”。人才需求标准主要是三个方面的“同道”,即:

建立一支完善的人才团队,形成适合公司文化和忠诚度的后备人才队伍。通过外部招聘和内部培训相结合,解决人才来源问题。中层和高层员工基本上是通过猎头公司招聘的,他们很快就融入了公司的企业文化,并迅速参与公司的项目运营。同时,针对不同的业务部门量身定制人才发展计划,以避免人才选拔出错。建立入职指导系统,利用榜样的力量培养现场所需的人才。

建立“二维,三大序列”的职业晋升渠道。三个主要顺序是:管理线,专业技术线和行政管理线。二维性意味着员工可以在现场发展到更专业和更高水平的发展水平;他们还可以发展到跨专业领域的横向职业渠道。

完善客户服务物业管理团队建设,提高整体物业管理水平;建立基于关键KPI分解的激励机制,加强与房地产开发绩效管理的合作;力争在未来3 - 5年内进入“中国物业服务满意度龙头企业”。同时,建立规范的客户服务物业质量管理体系,完善严格的成本控制体系,加强参与房地产开发的全过程。引入以客户为导向的管理思想,提升客户忠诚度和认知度,实现物业贡献率和客户二次购买率的快速提升。

公司积极参与社会公益事业,树立积极的企业社会形象。深化区域市场,强调标志性建筑对市场的影响。提高市场信誉,增强行业口碑,得到资本市场投资者的充分肯定。

2012年,2013年和2014年发行人的服务收入分别为491,831,700元,44139,075元和563,868,300元。营业收入中,最大的比例是房地产销售收入,占过去三年营业收入的95.59%,96.45%和97.73%。其次,营业收入较高占酒店营业收入的比重,分别占过去三年和第一期营业收入的1.39%,1.54%和1.34%。

表5-23:2012年,2013年和2014年发行人房地产销售收入问题

目前发行人的主要业务包括房地产开发和商品房销售。发行人所在的房地产业是中国国民经济的重要组成部分。上游产业包括建筑,建材,钢铁,水泥等行业;下游产业包括装饰,装饰,电器家具,旅游,园艺,交通,商业等行业。

发行人的主要供应商是房地产建筑企业。 2012年,2013年和2014年,前五大供应商的采购总额分别为44333万元,56084万元和65996万元,占当年采购总额的比例。 23%,27%,31%。

截至招股说明书签署之日,发行人具有《房地产开发企业资质证书》级资质,在合并范围内正在开发建设项目的项目公司具有房地产开发资质证书和相应的房地产开发资质。

注:根据广州市住房和城乡建设委员会于2013年5月1日发布的《行政许可类:gz1411002房地产开发企业暂定资质核准办事指南》,具有公司法人资格的经济体在广州依法在房地产开发企业注册并具有房地产开发权。广州项目当实体首次申请资格时,资格水平是暂定的,然后逐年审查和升级。

发行人是一家有限责任公司。根据《公司法》及其他相关法律法规和《公司章程》,建立了完善的公司治理结构,建立了董事会,监事和管理层。发行人没有股东大会。负责,并制定相应的程序规则和工作规则。其中,由于发行人为有限责任公司,股东决议以股东决定的形式发布;董事会由三名董事组成,负责公司股东,公司利益最大化为行为准则:发行人有一名监事,依法履行职责,监督公司的运作,公司依法维护公司及公司全体股东的合法权益,对股东负责并报告工作。高级管理人员包括总裁,副总裁,总经理,董事和副总监。总裁负责主持公司的日常运营和管理。其他人员协助总统进行工作,分工和责任。

一般而言,发行人的公司治理结构完善,董事会的工作流程规范,在实践中实施,实际运作情况良好。

根据有关法律,法规和规范性文件以及公司章程,发行人根据发行人的实际情况设立了相关的业务和管理部门,具体执行管理层指定的任务。

自成立以来,发行人已按照法律法规《公司法》,《证券法》和《公司章程》运作。截至本招股说明书签署之日,发行人拥有完整的组织和业务运营团队,负责发行人的整体运营,财务会计独立性,各项资产的所有权明确,清晰。

发行人及其子公司已具备经营房地产业务所需的资格和完整的业务体系。项目建设,土地储备,勘探规划,设计,工程,施工,采购,销售和售后服务等业务流程均独立运作。并拥有控股子公司,可独立提供工程监理,规划设计,物业管理,房地产代理等服务。该业务发展独立于控股股东及其控制权的其他公司。没有控股股东及其控制的其他公司。独立运作。

发行人拥有与房地产业务有关的资产,包括但不限于土地,房地产,设备,资格,商标,电子信息设备的所有权或使用权。发行人资产独立完整,产权清晰。发行人的控股股东及其控制的其他企业不存在占用公司资金,资产和资源的情况。

发行人设立独立的财务会计部门,建立了标准化的财务会计制度。发行人的银行账户和纳税申报独立于控股股东及其控制的其他企业,财务会计师不属于控股股东控制的其他企业的兼职。发行人没有控股股东的银行账户,混合税收,或者为资产和利益的股东债务提供担保。

发行人拥有董事会,监事会,审计委员会和薪酬委员会等管理和监督机构,并根据香港联交所《上市规则》设立《企业常规管制守则》,并结合本发布计划建立了《公司法》,《证券法》,《公司章程》《董事会议事规则》,《监事会议事规则》,《总经理工作制度》,《财务及资金管理制度》,《经营计划管理制度》和《信息披露管理制度》,以及公司治理结构和检查与平衡机制建立了有效的决策系统和明确的职权范围。发行人根据房地产特点,建立了产品开发部门,战略和品牌营销部门,运营管理部门,酒店管理部门,客户服务部门,财务和资本部门,风险控制部门和人力资源部门等职能部门。企业和自身的发展需求。行使相应的运营管理权限,各部门的权力和责任是明确的,相互协调的。发行人的决策制度和职能组织独立完整,与控股股东及其控制的其他企业不存在混合经营。

发行人的董事长,董事,监事和高级管理人员未在控股股东控制的其他企业中担任董事,监事以外的其他行政职务,未获得控股股东控制的其他企业的工资。财务人员不在兼职其他公司工作。发行人建立了完善的人力资源系统。人事管理与控股股东控制的其他企业完全分开。工资,福利和社会保障是独立核算的。

根据第[6x,《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》条(国发[2010]第10号),第(8)条,《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》根据第5条的有关规定,公司对是否有任何特别的自查报告期内房地产业务的投机情况。

经自查,本公司及合并范围内的子公司在报告期内未对房地产业务进行投机。由于投机,土地和资源部门没有受到惩罚,也没有证据表明正在进行投机。调查情况。

根据《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》(2007年修正案),《中华人民共和国城市房地产管理法》(国发[2008]第3号),《国务院关于促进节约集约用地的通知》(国土资源部令第53号)和《闲置土地处置办法》,该公司有报告房地产期。对业务是否有闲置土地进行了特别的自查。

经自查,本公司及合并范围内的子公司报告期内房地产业务中没有闲置土地。由于闲置的土地行为,土地和资源部门没有受到惩罚,也没有非法的土地行为(复制)。调查情况。

根据《监管政策》(国党发[2010]第4号),《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》(郭丹发[2013]第17号)的有关规定,本公司在报告期内开展了房地产业务,房价上涨和不愿出售。特别自我检查。

经过自查,本公司及其子公司在商品房销售项目范围内,按照有关住房管理部门的要求,按照批准的价格和时间安装了与有关部门挂钩的电子销售系统。由电子销售系统的相关部门负责。对于销售,严格执行商品房的价格,并规定一个房间和一个价格的价格。没有不愿出售或出售房价。没有相关房屋管理部门因不情愿的销售和价格上涨而受到惩罚的情况。由于不愿出售和提高房价,正在调查这种情况。

综上所述,报告期内公司及子公司的房地产开发项目不存在投机,土地空置,不愿出售,价格上涨等问题。

报告期内,发行人未发生重大违法违规行为,未发生重大违法违规案件。发行人的董事,监事和高级管理人员的任命符合《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》和《公司法》的规定。

发行人通过建立一系列制度流程来实现日常业务管理的制度化和标准化,以确保有效实现业务目标并防止风险。发行人每年定期更新管理系统,以不断改进和适应公司业务发展的需要。

当公司没有股东大会时,股东的性质应采用书面形式,并由股东签字并存入公司。

股东的职权范围:确定公司的业务政策和投资计划;选举和更换不由员工代表代表的董事和监事,决定董事和监事的薪酬;审核并批准董事会和监事的报告;审查和批准公司的年度财务预算计划,最终结算计划,利润分配计划和弥补损失的计划;就公司增加或减少注册资本作出决议;对公司发行债券作出决定;对合并,分部,公司形式的变化,解散和清算做出决定;宪章。

董事会董事由股东选举产生,包括一名董事长和两名董事。每次向中国政府有关部门提交申请时,董事应予以免职。

董事会职权范围:向股东报告工作,执行股东决议;确定公司的商业计划和投资计划;制定公司的年度财务预算计划,最终结算计划,利润分配计划,弥补损失计划;发展公司增加或减少注册资本和发行公司债券的计划;制定合并,分部,公司形式变更,解散的计划;决定建立内部管理机构;决定聘任或解聘公司总经理级薪酬,并根据总经理的提名任命或解聘公司副总经理,财务总监及其薪酬事宜;公司的基本管理体系。

董事会由董事会主席召集和主持;如果董事会主席不能履行职责或者不履行职责,副主席应当召集和主持;如果副主席不能履行职责或履行职责,半数以上的董事应共同指定董事召集和主持。

董事会的讨论方式和表决程序由会议决定并表决通过,实行一人一票。董事会应当就所讨论事项作出决定的会议记录,出席会议的董事应当在会议记录上签字。

公司有一名监事,监事由股东选举产生,监事任期三年,任期届满,再选连任。

董事和高级管理人员不得兼任监事。监督人员应当更换,每次都应当向中国政府有关部门备案。主管的权力是检查公司的财务状况;监督董事和高级管理人员履行公司职责的行为,并向违反法律,行政法规,公司章程或股东决议的董事和高级管理人员推荐搬迁;并担任董事和高级经理。当行为损害公司利益时,需要董事和高级管理层纠正;向股东提出建议;并根据《公司章程》第152条对董事和高级管理人员提起诉讼。监事可以参加董事会会议,并就董事会决议提出问题或建议。监管人员发现公司的经营状况不正常,可以进行调查;如有必要,可聘请会计师事务所协助其工作,费用由公司承担。

公司的经营管理机构有一名总经理,由董事会任命,任期三年,可由董事会重选。

总经理直接对董事会负责,执行董事会决议,并主持公司的日常运营和管理。它的权力如下:

未经董事会同意,总经理不得兼任其他经济组织的总经理或副总经理,不得参与其他具有竞争力的经济组织。

总经理和其他高级管理人员辞职时,应提前向董事会提交书面报告,经董事会批准后可以离职。

公司建立了基于《公司法》的内部审计制度和国家内部审计工作规定,并结合公司的实际情况。系统阐明财务审计部门是公司实施经济监督的部门。它根据国家法律,法规和政策以及公司的规章制度,对指定的审计单位和部门的财务收支和经济利益进行监督和评估。监督的力量。内部审计的内容包括被审计单位的资产和负债,财务收支,内部控制执行和财务制度建设。

金融系统公司实施了一系列财务管理制度,如银行印章和银行账户管理规则,费用报销管理,会计账户计算规则,内部交易管理,并按照《中华人民共和国审计法》等相关法律法规进行销售。《公司法》。一系列系统规则,如商业住房成本转移工作规则和财务审计业务规则。

基金管理系统公司由集团财务金融部制定并由董事会主席发布,发布资本计划规范和指引,严格规范各城市公司年度和月度资本计划的制定和使用。 ,并有严格的报告流程,审批流程和使用流程,并进行控制。执行偏见。实施基金计划有四个原则:收集和控制,总金额控制,专项资金,定期归零和储蓄资金。每个区域公司的财务和财务部门准备公司的年度和月度现金流量,并将其报告给集团的财务部门。集团财务部门对管理层进行审核并报告,灵活调度资金,确保公司现金流稳定。

为了阐明公司的年度经营理念和制定管理目标,公司在每年下半年开始为整个公司(包括子公司)制定年度业务计划。年度业务计划包括公司在当年和未来三年的运营,并每年更新。计划完成并经高层管理人员批准后,区域公司管理部门审核并检查年度业务计划的完成情况,并根据实际情况定期调整年度业务计划。

业务计划管理包括项目基础数据,项目关键节点计划,项目销售计划,项目移交计划,项目工程量,项目目标成本,项目回报计划,项目利润率预测,城市公司融资计划和现金流量计划,它主要由集团运营管理部门,集团财务部门,区域运营管理部门和区域财务和财务部门领导。该制度规定了领导和协助部门的职责和分工,准备过程和月度检查过程。

对于每个材料设备供应商和工程承包商,每个区域成本采购部门和集团招标中心将构建供应商信息注册,供应商评估和其他机制,以促进供应商资源信息并标准化供应商的供应商选择行为。来源降低了采购风险和合同风险。无论采用何种形式的采购,都遵循以下原则:透明,公平,充分竞争,保密和可追溯性。对于采购方法。

通过建立严格的劳动纪律制度,安全生产制度和失职问责制度,公司编制了《会计法》集团风险控制部门,定期对各种日常工作形成的文件进行抽样检查。区域公司,并记录缺陷。并提出整改建议,从源头上预防各种经济风险。

发行人负责管理外部信息披露和与投资者的日常沟通。债券上市发行后,公司将遵循真实,准确,完整,及时的信息披露原则,加强公众对公司的监督作用。公司根据《内部控制缺陷整改管理办法》,《公司法》及其他相关法律和《证券法》的规定制定了《债券受托管理协议》,并通过披露重大事件的信息,公司的偿债能力,募集资金的使用情况等。监督持有人,债券受托人和股东,以防止债务偿还风险,有效保护投资者的利益;同时,发行人确保与投资者和潜在投资者的信息沟通得到加强,投资者的接受受到监管。关系维护工作的过程促进并保证了与投资者的持续良好关系。

一般而言,发行人的财务和内部控制系统全面,完整,规范,有助于确保各子公司和各业务部门的有效运作,同时防范风险。

根据相关规定《信息披露与投资者关系管理制度》和《公司法》,公司关联方及其与公司的关系如下:

有关详细信息,请参阅“六。 (II)发行人在重要合营企业或合营企业中的权利“,在招股章程摘要第III部分。

上述商品或服务销售的性质是发行人以约定的价格向关联方提供建筑设计服务。

上述购买商品或服务的性质是发行人向集团公司提供物业管理服务,并以协定价格从集团公司收取服务费。

发行人及关联方没有向关联方出租财产收入的问题,也没有向关联方出租财产的事件。

发行人与关联方之间的业务定价,由双方按照市场价格,按照公平公正的市场原则确定。发行人在考虑关联交易时,应遵守以下原则:遵守国家的法律,法规和有关规定;详细了解交易目标的真实状态;充分证明交易的合法性,合规性,必要性和可行性;适当的定价基于确定交易价格。股东最终决定发行人与关联方之间的任何重大交易,或该重大交易的任何修订或变更。

报告期内,发行人没有控股股东,实际控制人及其控制的其他企业非法占用的资金。

招股章程摘要第IV部分的财务数据及相关分析反映本公司过去三年及一期的财务状况,经营业绩及现金流量。

本公司2012年,2013年,2014年和2015年1月至6月财务报告按照《企业会计准则第36号——关联方披露》编制,2012,2013年和2014年财务报告由中西会计师事务所(特殊普通合伙)审计。并出具了第20150562号标准无保留意见的审计报告。公司2015年1月至6月的合并财务报表以及母公司的财务报表未经审计。

除另有说明外,本招股章程摘要所引述的财务会计数据摘录自本公司财务报告。财务数据载于本公司的综合财务报表。

在本节中,如果财务数据的部分总和与加数之和的总和在尾数中不同,则差异是由于四舍五入。

发行人合并报表的范围符合财政部的规定和企业会计准则的有关规定。公司在过去三年和第一阶段合并范围的变化如下:

2015年1月至6月,发行人没有任何新的或取消的子公司。合并报表中包括的发行人附属公司的基本情况与发行人于2014年底纳入合并报表的子公司情况一致。

于二零一四年,发行人在合并报表范围内增加了7家附属公司,并无任何附属公司列入综合报表范围。详情如下:

截至2014年12月31日,合并报表中包含的发行人附属公司的基本情况如下:

2013年,发行人在合并报表中增加了9家新的子公司,13家公司不再纳入合并报表。详情如下:

(10)EBITDA=财务费用中包含的利润总额+利息费用+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

(11)EBITDA利息覆盖率=EBITDA /(利息费用计入财务费用+资本化利息)

2.假设债券所得款项净额为人民币33亿元,即无论融资过程中发生的相关费用如何,均已发行;

3.假设债券募集资金净额33亿元全部计入2014年12月31日的资产负债表;

截至2015年6月底,发行人的负债总额为人民币235.47亿元。建议债券规模为人民币33亿元。与当前发行人的总债务规模相比,债券发行规模不大,但仍是发行人的债务。水平有一定的影响。截至2015年6月底,发行人的净资产余额为843,548,300元。发行人在债券发行前从未发行公司债券和公司债券。发行人发行公司债券不超过33亿元。截至2015年6月底,发行人的净资产比率为39.12%,不超过发行人截至2015年6月底的净资产的40%。根据2015年6月底的财务数据,募集资金净额假设为33亿元。债券发行后,发行人资产负债率从73.62%上升至76.09%,其他因素不变。房地产行业的平均债务水平相对接近,仍处于相对安全的水平,长期偿债能力基本正常。流动负债与负债总额的比率由发行前的82.07%下降至发行后的71.98%。非流动负债占总负债的比例将从发行前的17.93%增加到28.02%。发行人合并报表的流动比率和速动比率将分别从1.35倍和0.70倍增加到1.52倍和0.88倍。流动资产偿还流动负债的能力大大提高,短期偿债能力将进一步提升。

根据《企业会计准则》的相关规定,结合公司的财务状况和未来资金需求,公司董事会会议审议通过,并经股东批准并授权,公司拟向中国证监会申请发行不超过33亿元人民币(含33亿元人民币)的公司债券。

经公司董事会会议审议通过,经股东批准和授权,本次债券募集资金用于补充公司营运资金,并考虑资金需求,融资渠道等各种因素。成本。

债券发行总规模不超过33亿元(含33亿元)。公司计划在债券扣除发行费用后,使用人民币33亿元来补充公司的营运资金。

公司的主营业务通常具有资金投入大的特点,因此充足的营运资金是公司进一步扩大业务规模,提高运营效率的必要条件。随着房地产开发项目数量的不断增加和土地储备规模的扩大,近年来公司对营运资金的需求有所增加。部分募集资金用于补充流动资金将有助于满足公司未来业务发展的资金需求,并有助于公司的业务发展和扩张,市场开发和抗风险能力。

债券发行完成并以公司营运资金作为补充后,发行人的资产负债率将分别从2014年底和2015年6月底的74.41%增加至76.95%和73.62%至76.09%,分别。平均债务水平相对接近,仍处于相对安全的水平,长期偿债能力基本正常。截至2014年底和2015年6月底,流动负债占总负债的比例从发行前的83.17%下降至发行后的72.42%,发行前的82.07%下降至发行后的71.98%,非流动负债占总负债的比例将从发行前的16.83%增加到27.58%,从发行前的17.93%增加到28.02%。 (详情请参阅本招股章程「第四,第四,本公司发行公司债券后资产及负债结构变动」一节。)

发行债券后,资产负债率的增加将使发行人能够有效利用财务杠杆来提高盈利能力。募集资金用于补充公司营运资金后,将增加营运资金比例,减少流动负债占总负债的比例,同时增加发行人的长期债务融资比例,有利于优化公司债务结构体。

债券发行完成后,部分用于补充公司资金,根据2014年12月31日的财务数据,发行人合并报表的流动比率和速动比率将从1.34倍和0.66倍增加到1.51分别。次,0.85次。根据2015年6月30日的财务数据模拟计算,发行人合并报表的流动比率和速动比率将分别从1.35倍和0.70倍增加到1.52倍和0.88倍。流动资产偿还流动负债的能力大大提高,短期偿债能力将进一步提升。

债券发行期间,投资者可以到公司和主承销商查询招股说明书全文和上述文件进行检查,或者访问上海证券交易所网站()查看招股说明书和摘要。